2017年3月22日星期三

如何无损操作加元美元换汇

【作者:pe】

住在加拿大的童鞋们,会经常去美国玩,所以时常需要拿加元换美元。如果换多了的话,没用完的美元再换回来,也是经常发生的。

 一般大家会去银行柜台/网上银行换汇。但是,大家要知道,换汇是银行一个相当大的相当稳定的收入的来源,所以,加元换美元汇率和美元换加元汇率,是相差很多的。比如下面BMO的汇率 (As of March 22 2017):


在加拿大炒股的话,(由于多伦多交易所股票少的可怜,相比于美国股市),需要买卖美股的话,也是有加元和美元互换的。一般券商,例如BMO Investorline, TD Waterhouse,Questrade等都会自动帮你在买卖美股的时候自动转换,这里的汇率一般会比银行柜台的汇率好一些。例如以下BMO Investorline的汇率 (As of March 22 2017):


于是大家会发现,同是BMO,支票/储蓄账户换汇和股票投资账户换汇,汇率是不一样的。所以童鞋们如果想要得到好的汇率的话,还是开通一个股票投资账户比较好。几乎所有银行,例如BMO,TD等都会免费把支票/储蓄账户和股票投资账户免费link在一起的。

重点来了!现在大家既然有了股票投资账户,那介绍给大家一个更高阶的,几乎无损换汇的方法。

大家可以想一想,换汇就是就是一个“换”字,也就是等价交换,说明有人需要加元的,也有人需要美元的。那既然供需双方都存在,为啥要让银行从中挣这么多的差价呢?(就算用BMO Investorline的汇率,换1W加元的话,也大概损失300刀。)

那如何才能接近无损的换汇呢?答案很简单,就是靠买卖股票来完成

加拿大的很多数不清的大公司(Suncor, TD, BMO 等等)都是在多伦多交易所和纽约交易所同时挂牌的。同一个公司,比如TD,既会在多伦多TSE上市(用加元来计每一股TD的股票多少钱),也在纽交所NYSE上市(用美元来计每一股多少钱)。这其中有一个要点就是,不管在哪上市挂牌,每一股TD股票的价值是一样的!例如下图:每股TD股票,在TSE(加元计价)是64.84加元一股,在NYSE(美元计价)是48.57美元一股。


那如何利用买卖股票换美元呢?这个需要以下步骤(拿买卖TD股票举例):
1. 在TSE买100股TD股票,花费6484加元。
2. 然后让你的券商把你这100股股票从多伦多交易所journal(转到)到纽交所。(这点很重要,有些券商会收费,有些会免费例如RBC, Questrade等。专业名词叫做journal。)
3. 然后把这100股TD股票在NYSE以美元卖掉,得到4857美元。
4. Effective Rate = 64.84/48.57 = 1.33498!几乎无损换汇。(因为买卖股票要交10刀的手续费/commission,但相对于300刀来比,几乎无损了。)

后来大家发现,买这种公司股票例如TD, Suncor等,有一定的风险,因为股价在你买入和卖出的时间中会波动,导致最后汇率有风险。(其实是双刃剑,如果股票涨了的话,那不仅无损换汇,而且还盈利。)

于是推荐大家买卖这样一只股票(准确来说是ETF):DLR和DLR-U。DLR是在TSE挂牌的美元货币基金,基本没有风险。加元的ticker是DLR,美元的ticker是DLR-U。因为是货币基金,所以汇率几乎不波动。买入卖出基本按1:1换成美元。最后说一下,这个方法叫做Norbert’s Gambit。是一个加拿大投资爱好者发现的。。。

再最后呢,给大家这个视频(强力推荐看一下),看完后以上整个过程就一目了然了:https://www.youtube.com/watch?v=uGGLNj9wkqU

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