BMO系列我感兴趣的写完了,下面写一些其他的基金公司。这次来看一家小众点的公司 - Hamilton ETFs。
这是一家相对年轻的公司,2009年发行第一支ETF。资产规模排名14位,总共有20支ETFs。这家网站的颜色,设计,排版,字体我都很喜欢,简约中透着一股高级的味道。相比BMO那种朴实无华简简单单的设计,对于这种有设计感的网页我反而有一丝谨慎。
这公司的名字灵感来源于ALEXANDER HAMILTON,就是10美金纸币上的人像,公司用这个名字和头像估计也得花不少钱。
公司发行的基金不多,主打的就是YIELD MAXIMIZER™ ETFs,2024年6月份刚改的名字,把YIELD MAXIMIZER™注册了商标,用了18个月就把这系列的资产规模干到了20亿,公司整体的资产规模才49亿。这系列全都是用Covered Call策略,而且是ATM期权,权利金更高,所以宣称的annualized distribution yield也比其他同行高不少。我只能说艺高人胆大。页面介绍说操盘的是有25年期权经验的Nick Piquard,大家可以去搜一下这个人的视频,我都不用听他说什么,我就知道这人一定不简单。。。
另一个系列是Enhanced ETFs,用了25%的现金杠杆,会放大相应的收益或者亏损。Enhanced Covered Call ETFs,不仅用了杠杆,还加上了Covered Call。
来看下公司主打的Hamilton Canadian Financials YIELD MAXIMIZER™ ETF (HMAX)
其他先不看,Annualized Yield达到了惊人的15.33%,但是这支ETF2023年1月才发行,具体表现还有待观察。管理费:MER 0.65%+ TER 0.21%=0.86%
每个月资金都是净流入:
最新持仓情况(截止到2024年1季度的持仓):RBC占了4分之一,5大银行占了68%。
持有的期权价格和到期时间并没有公布,而且可以注意到期权和股票的仓位并不是等比例持有的,比如TD的股票占比17.18%,Call Options只有-0.04%。
和同样是做银行Covered Call策略的ZWB和CIC相比,走势完全不输,但Distribution Yield却高了近一倍,确实惊艳。
再简单看下用了杠杆的HYLD-Hamilton Enhanced U.S. Covered Call ETF
Annualized Yield一样很高,12.7%。持有的其实是一揽子自家的YIELD MAXIMIZER系列ETF
需要注意的是页面上写的MER是0,但持有的这些ETF的管理费都是要付的。
总之,Hamilton 这家公司虽然小,但产品都很有特色。主打小而精,差异化策略。哪怕是普通的银行ETF,HCA-Hamilton Canadian Bank Mean Reversion Index ETF,也与众不同,用的是均值回归策略。
但是需要注意的是,Hamilton旗下主打的产品成立时间都不长,没有经历过完整的市场周期。而且策略偏激进,YIELD MAXIMIZER系列用的是ATM期权,Enhanced系列用了现金杠杆。
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