我是之前《积分类信用卡和返现类信用卡该如何选择？》一文的作者。我在此向所有积分卡爱好者致以最诚挚的道歉，是我大意了！原来加拿大有两张5X积分卡这么好，研究之后发现，其现金价值+可以回报的退出方式也是非常好的。即便是从返现角度看，这两张积分卡的好处也是远远overwhelm各种目前已知存在的Cash-Back卡，突然觉得刚刚办的AmEx SimplyCash Preferred不香了，不过起码今年还是要先把开卡礼完成吧。
我发现AmEx Cobalt和Scotia AmEx Gold都有在Grogery店消费得5倍积分的功能，前者年Cap3万刀，后者年Cap5万刀，如果夫妻二人，那就是可以总共有16万刀的消费额度。
下面是我的粗略分析：（暂不考虑难以量化的福利，诸如保险等）
基本退出机制3种：travel expenses credit，常年1 cent/point；AmEx预付卡，常年0.75 cent/point，搞活动时1 cent/point；信用卡账单credit，常年0.7 cent/point（放弃该方案）。
1. AmEx Cobalt
1个人一年30000万刀cap，两个人就是60000刀；
PayPower Prepaid (PPP)，升级后月账管费$4.95；新卡每次reload$6.95；每次reload最大值$500；支付账单手续费$1.95/次；由于可以用于其他信用卡账单，我手头有CIBC VI，全部用来中超买菜，4%返现，年Cap$20000；Brim MasterCard，买Costco，1%，月平均$4000；网购每月平均$3000，汽油+车险等可以用Amex支付的，暂时按每月$1000算，AmEx SCP有2%Cash-Back；暂时不算CT买礼品卡搞活动汽油费实际还有8%off。其余未用额度，我假设可以全部用于通过付账单的形式来支付，例如房贷、Utilities等，可以全部把额度用足，但是没有cash-back；每月账单付费次数按10次算。
这样的话，每个月综合摩擦损失在手续费上大约是：
$4.95（reloadable的PPP账户月管理费）+$6.95*10（两个人每人每月5次500reload，共10次，Cobalt有单卡月2500上限）+$1.95*10（付账单手续费）=$93.95
年收益分析：(不计算开卡礼，按照长期持有计算）
情景一：
可以全部redeem OTA旅行相关支出（可以不从AmexTravel买，也可以OTA买，包括机票和酒店）或者等每年AmEx搞活动，100:1兑换成AmEx预付卡。此情况下，算上5X积分，则每dollar回报率在5%
每月刷满$2500*2（2个人）*5%*12 + CIBC VI $20000*4% + $4000*1%*12 + ($3000+$1000)*2%*12 = 3000+800+480+960=$5240/年
成本：月PPP综合成本$93.95*12+$120(annual fee)*2= $1367.4/年，考虑到个人精力投入，汽油等隐性成本，把年成本inflate$50/月，每年$600（因为每周都要去充钱，也许，就算半个职业了，我的假设），那么年成本就是$1967.4
净利5240-1967.4=3272.6，to say, $3300/年
年实际消费：30000*2用满，因为其他开销都是拿PPP还款，所以不用重复计算了。（等于其他信用卡花销都是为了多赚cash-back的，本质上都是Cobalt的傀儡卡，Cobalt的Doubles。）
因此，在情景一下面，我们的Cobalt两张卡年净利在5.5%！！！！（3300/60000=0.055）
情景二：
只能按0.75cent/p兑换预付卡，缩水稍微比较多。
那么年净利从$5240降低到$4490，减去1967.4，约等于2522.6，to say，2500。
因此，在情景二下面，我们的Cobalt两站卡年净利在4.2%！！！！（2500/60000=0.041666666）
综上所述，无论是你去拿积分兑换Travel Expense Credit或者趁活动兑换预付卡，还是平日里兑换预付卡，我们的年回报率大约在4.2%~5.5%这个区间范围（因为考虑到各种成本估计量、兑换的时机等因素）
这里，暂时没考虑纯返现卡的年费问题，就按照我目前的持卡情况，我的CIBC是会一直免下去的，smart plus account的福利政策，Brim MC本身就是0年费，只有AmEx SCP，每年99刀。即便算上这个成本，回报区间也是会在4%以上for all purchases，甚至到5%。
这个回报率范围已经远远秒杀所有单纯用cash-back付款的情况了！因为这种穿插方案甚至可以把个人的信贷都包括在内，完全覆盖了所有的开销。
2. Scotia AmEx Gold
这张卡的优势在于，它的单张年Cap在5万刀，因为我个人还是首推Cobalt，因为可以兑换AmEx Prepaid Card，且每年有概率出100:$1兑换率的活动。所以如果在满足每人一张Cobalt的前提下，还有消费余量，甚至是代购/代买/代下单，则有下述计算过程。
目前政策是5000pts兑换$50 on travelling，此为情景一：相当于1 cent/point。
两人每人用满5万刀，则年收益至少在5%，甚至6%，如果某些交易可以接受MasterCard or Visa（用完年20000额度的CIBC VI只有1%），甚至7%（如果平台能接受AmEx，可以继续刷AmEx SCP)。
那么我们成本大约在$6.95*(100,000/500)（每500刀要reload一次）（假设再单开一个PPP账号，方便这里的计算，不与Cobalt卡合并）+ $4.95*12（年总账户管理费）+ $1.95*20*12（这里假设最坏的情况，自己的消费已经完全被满足了，每个月包括自己的账单在内代为支付的账单数量）= 139+59.4+468 = 666.4 ，加上个人人工成本，因为跟上述有重叠，就大概按总成本1000/年来计算。则，年均成本率为1000/100000=1%
因为，如果按照可以兑换travel expense来计算，净收益率大约在4%-6%这个区间范围；
另外目前，这张卡可以允许Redeem其他公司的Gift Card，但是好像没有可以兑换Prepaid Card的选项。这里面有很多零售商，以Costco为例，目前的最优兑换比例是64000pts兑换$500，即0.78cent/p，那么如果算5X积分，收益率就是3.9%，则净收益率区间大约在2.9%~4.9%之间。
所以持有这张卡的CashOut推出策略大概是订travel以及redeem Costco卡，综合收益率大约在2.9~6%区间范围。
这里为了简化计算，缺少了$240年费，扣掉的话，大概会带来0.2%的影响。
所以综上，我才说，是我浅薄了，原来5X积分卡这么给力！
但是唯一的担心就是，这种通过刷PPP来付账单的行为，会不会被FR，如何防止被BAN，期望有经验的大佬和朋友来补充，再次感谢。
2021年5月22日更新：多谢“Ben”和“Frank Toronto”对信用卡的收益进行了更新。重新计算下，最高收益大约在4.38%，总年销16万刀的情况下，并且加入了Scotiabank的4%买菜返现卡。请看下图，调高了PPP手续费以及加入了每年600刀的不可预见费。
另外还做了一个简单的sensitive analysis（请看下图），如果Scotia Amex Gold只开一张卡，适度缩减Costco开销到$42000（from $48000）刚好总年销11万刀，不开Scotiabank的4%菜卡，则综合收益3.95%（适度减少了PPP成本）。
（多谢作者同意本站转载。本文章只代表作者个人观点，不代表本站的观点或立场。其他网站如需转载, 请与作者联系。）
相关阅读：